Alors que les marchés mondiaux se préparent à la publication des données économiques clés des États-Unis, y compris le Produit Intérieur Brut (PIB) annuel (Q1) et l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), le dollar australien (AUD) et le yen japonais (JPY) connaissent des mouvements significatifs. Cet article explore les facteurs influençant ces devises et ce à quoi il faut s'attendre dans les jours à venir.
Points clés à retenir
Prudence des investisseurs : Le dollar australien et le yen japonais réagissent à la prudence des investisseurs avant la publication des données économiques américaines clés.
Rendements obligataires : Le rendement des obligations d'État australiennes à 10 ans atteignant un sommet de quatre semaines suggère des attentes d'une position hawkish de la RBA.
Spéculation sur la BOJ : Les commentaires de Seiji Adachi, membre du conseil d'administration de la BoJ, ont alimenté la spéculation sur d'éventuelles hausses de taux, renforçant ainsi le JPY.
Force du dollar américain : Les rendements élevés des bons du Trésor américain et l'aversion au risque soutiennent le dollar américain, impactant les mouvements de l'AUD et du JPY.
Sentiment du marché : Les données sur le PIB et le PCE américains influenceront de manière significative la performance à court terme du dollar australien et du yen japonais.
Le dollar australien s'affaiblit
Prudence des investisseurs et données économiques
Le dollar australien a prolongé ses pertes alors que les investisseurs adoptent une attitude prudente avant la publication des données sur le PIB américain jeudi et des chiffres du PCE vendredi. Ces points de données sont cruciaux car ils fournissent des informations sur les décisions potentielles de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt. Des données économiques solides pourraient inciter la Fed à maintenir ou même augmenter les taux d'intérêt, ce qui renforcerait le dollar américain et exercerait une pression supplémentaire sur l'AUD.
Rendements obligataires et développements commerciaux
Malgré le déclin de l'AUD, le rendement des obligations d'État australiennes à 10 ans a atteint un sommet de quatre semaines à 4,52 %, reflétant le sentiment des investisseurs que la Reserve Bank of Australia (RBA) maintiendra les taux d'intérêt élevés plus longtemps. De plus, l'AUD pourrait trouver un certain soutien alors que la Chine, l'un de ses plus grands partenaires commerciaux, a levé les interdictions sur les exportations de bœuf de cinq grands producteurs de viande australiens, signalant un développement commercial positif.
Le yen japonais se renforce
Commentaires de la BOJ et préoccupations inflationnistes
Le yen japonais a gagné du terrain suite aux commentaires de Seiji Adachi, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon (BoJ). Adachi a suggéré qu'il pourrait être approprié d'augmenter les taux d'intérêt si un yen plus faible conduit à une inflation accrue. Cette déclaration a accru la spéculation sur le marché concernant d'éventuelles hausses de taux par la BoJ, renforçant ainsi le JPY.
Rendements du Trésor américain et aversion au risque
Le dollar américain reste stable, soutenu par la hausse des rendements du Trésor américain en raison d'une aversion accrue au risque avant la publication du PIB américain. Les commentaires du président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sur la possibilité de nouvelles hausses de taux ont maintenu l'écart de rendement significatif entre les États-Unis et le Japon, encourageant les opérations de carry trade en yen. Cet environnement a soutenu le JPY alors que les investisseurs utilisent le yen japonais à faible taux d'intérêt pour investir dans des actifs en dollar américain à rendement plus élevé.
Réactions du marché et analyse technique
Dollar australien (AUD)
La performance de l'AUD est étroitement liée aux prochaines données économiques américaines. Si les données sur le PIB et le PCE américains dépassent les attentes, l'AUD pourrait subir de nouvelles baisses. Cependant, les développements positifs au niveau national, tels que les rendements obligataires plus élevés et l'amélioration des relations commerciales avec la Chine, pourraient apporter un certain soutien.
Conclusion
Alors que le marché attend la publication de données économiques américaines cruciales, le dollar australien et le yen japonais connaissent des mouvements contrastés. La prudence des investisseurs et les commentaires des banques centrales sont les principaux moteurs de ces changements. Les prochains rapports sur le PIB et le PCE américains seront déterminants pour la direction de ces devises à court terme. Les traders et les investisseurs doivent suivre de près ces développements pour évaluer les impacts potentiels sur l'AUD et le JPY.
